山西

定位

全国最大产煤省（2025 年当年）、国家重要综合能源基地；全国首个全省域资源型经济转型综改试验区、能源革命综合改革试点；"十四五"累计产煤约 65 亿吨、比"十三五"多 19 亿吨，为 24 省保供长协电煤 20 亿吨以上

规模

规上原煤 130454.5 万吨（+2.1%，规上口径）；全口径 130912.1 万吨（+2.4%）；分市：朔州 2.21 亿吨、长治 1.74 亿、吕梁 1.54 亿（+5.1%）、大同 1.62 亿（先进产能 85%）、晋城 1.48 亿、晋中 1.22 亿、忻州 1.15 亿、临汾 0.94 亿；400 座智能化煤矿、先进产能占比 84%；2025 年煤炭工业增加值 +6.0%、非煤 +3.1%

份额/出口

出口煤炭仅 24.8 万吨（-57.5%）——以国内保供为绝对主体，出口可忽略；同期进口煤炭 71.9 亿元（+30.5%，价差驱动的"产煤大省进口煤"现象）

链条/主体

省外 24 省保供长协（2022—2023 年年调出省外 8.27/8.41 亿吨）；出口市场不重要

龙头企业

晋能控股（2025 年原煤 4.08 亿吨，全国第 2，仅次于国家能源集团 6.12 亿吨）、山西焦煤集团（1.85 亿吨，全国第 6）、潞安化工、华阳新材料、山西兰花

载体/政策

大秦、瓦日、浩吉等重载铁路网 + 环渤海下水港；"西煤东运、北煤南运"核心节点；智能化综采、充填开采、保水开采技术推广

趋势/风险

产能储备制度（全国 1 亿吨/年储备中的山西主力）；2026 年"5·22"矿难后全省停产整改→9 月起省委书记/省长密集部署复工复产稳产保供

全省 · 3.1　全省 · 煤炭与能源保供（"煤老大"的轮动年）

定位

山西是全国最大炼焦煤产地与焦炭生产省（焦炭 10197.4 万吨、+10.4%，约占全国 1/5）；炼焦先进产能占比 100%；"煤钢焦"产业链核心区；吕梁为全省焦化产能最集中市之一

规模

山西焦煤股份（000983）2025 年：营收 371.55 亿元（-17.96%）、归母净利 12.01 亿元（-61.37%）、原煤 4687 万吨（-0.74%）、洗精煤 1657 万吨、商品煤销量 2672 万吨（+4.38%）、综合售价 796.78 元/吨（-23.18%）；集团口径原煤 1.85 亿吨（+1.6%，全国第 6）⚠️ 两口径严禁混用；全省焦炭产量 10197.4 万吨（+10.4%）；柳林低硫主焦煤指数 2025 年均 1367 元/吨（-27.7%），2026 年 1—4 月回升至 1534 元/吨（+12.2%）

份额/出口

出口焦炭 44.5 万吨（+10.4%）；焦炭直接出口占产量比例 <0.5%，以内销钢厂为主；钢材出口 157.3 万吨（+24.2%）间接带动

链条/主体

焦炭/焦煤出口以日韩、东南亚、印度传统流向为主（媒体口径，集群级出口额数据待补充）

龙头企业

山西焦煤（股份公司）、山西鹏飞集团（氢能+焦化，吕梁龙头民企）、美锦能源（清徐+吕梁布局）、山西永东化工（碳基新材料链主：煤焦油加工+炭黑联产全国首家）

载体/政策

焦煤—焦炭—钢厂"煤钢焦"长协链条；吕梁—天津港/青岛港焦炭出口通道；孝柳铁路、瓦日铁路；焦化园区化集中（全省焦化企业向大机焦、园区集中）

趋势/风险

焦化行业超低排放改造与 4.3 米焦炉淘汰（先进产能 100%）；碳基新材料链主培育；潞安化工煤制油产量突破 100 万吨（煤炭清洁转化全国领先）、"晋华炉"全国市占 50% 以上

吕梁 · 3.2　吕梁 · 焦煤与焦化（炼焦煤"稳定器"+ 全国焦炭第一大省）

定位

特钢材料省级重点产业链；太钢不锈为中国宝武旗下核心不锈钢上市平台；手撕钢（0.015 毫米，全球最薄）、笔尖钢等"卡脖子"产品原创地；全国唯一带"不锈钢"名称的上市公司所在地

规模

太钢不锈 2025 年：产钢 1349.29 万吨（其中不锈钢 560.81 万吨）、钢材销量 1278.82 万吨（不锈材 529.96 万吨）、营收 903.75 亿元、归母净利扭亏为盈；产能口径太钢系约 420—450 万吨冶炼产能；55 项产品全球首发、66 项国内首发；覆盖 70% 以上国内不锈钢板带类产品标准制定

份额/出口

出口钢材 96.65 万吨（其中不锈材 26.79 万吨，企业年报口径）；全省钢材出口 157.3 万吨、96.5 亿元（量 +24.2%/额 -1.2%，量增价跌）

链条/主体

"一带一路"沿海国家及欧美高端市场（企业年报口径：积极开发新兴国际市场，出口量占比稳步提升）；集群级分国别数据待补充

龙头企业

太钢不锈（链主）、宝钢德盛（宝武系，约 470 万吨产能，华东华南）、太钢集团（铁精矿粉 1300 万吨/年自给）；下游晋南钢铁、建龙等

载体/政策

"一总部多基地"（太原本部 + 太钢鑫海 + 天津天管，受托管理宁波宝新）；镍、铬资源与业内领军企业长期战略合作；太原基地焦铁一体化落地；全省炼钢先进产能 62.3%

趋势/风险

特钢材料链长制；不锈钢—深加工—制品本地延伸；国家钢材标准制定话语权（70% 以上板带类标准覆盖）

太原 · 3.3　太原 · 不锈钢与特钢材料（全球不锈钢第一方阵，但非第一）

定位

闻喜县镁基新材料及精深加工产业集群 = 工信部 2025 年度（第四批）国家中小企业特色产业集群（本批全省唯一）；山西省铝镁精深加工产业链；2025 年 7 月先获省级认定

规模

闻喜 16 家镁精深加工企业：年产金属镁 30 万吨、镁合金 12 万吨，产能占全国 21%；瑞格金属、八达镁业、振鑫镁业镁合金产量分列全国第 2/3/4，占行业比重超 35%（媒体口径）；"白云岩—金属镁—镁合金—精深加工—终端产品"全链

份额/出口

集群级出口额数据待补充（可向运城市商务局/闻喜县工信局申请分商品统计）；镁材随全省有色金属出口

链条/主体

汽车、轨道交通、航空航天及军工配套为主（内销）；终端产品随整车/整机出口欧美

龙头企业

山西银光华盛镁业（省级铝镁精深加工链主，唯一同时拥有国家级企业技术中心 + 镁合金关键工艺技术国家地方联合工程研究中心的镁企）；瑞格金属、八达镁业（链核）

载体/政策

白云岩资源本地化（吕梁/运城镁矿带）；"1+4+N"产业格局；运城—侯马—西安物流轴；绿电园区试点可降低镁冶炼碳足迹（镁是高碳冶炼品种，绿电直连是出口合规关键变量）

趋势/风险

省级镁基新材料集群专项；绿色化改造（镁冶炼能耗对标）；集群有效期 3 年（2025—2028）

运城闻喜 · 3.4　运城闻喜 · 铝镁精深加工（2025 年新晋"国家队"）

定位

定襄县法兰锻造产业集群 = 工信部 2024 年度（第三批）国家中小企业特色产业集群（当年全省唯一，忻州国家级集群零的突破）；山西省首批十大重点专业镇（2022）；"中国锻造之乡"；亚洲最大法兰生产基地、世界最大法兰出口基地

规模

2024 年入选国家队时：319 家锻造企业、年产量 170 万吨、总产值 170.5 亿元；法兰产量占全国 48%、风电塔筒法兰市占超 60%、锻钢法兰出口量占全国 30% 以上；2025 年：年产能突破 190 万吨、销售收入 187 亿元、从业人员超 4 万、产值迈向 200 亿元节点；规上企业 115 户、国家级专精特新"小巨人" 8 户、省级专精特新 62 户、国家级绿色工厂 7 户、高新技术企业 41 户；543 项发明专利

份额/出口

产品远销欧美、中东、东南亚等 70 多个国家和地区，年出口量占全国法兰出口 30% 以上；集群近三年主导产品出口贸易额累计增长率 27.82%（2024 口径）；集群级年度出口额数据待补充（可向忻州市商务局申请）

链条/主体

欧美（石化/风电高端客户：中石油、国家电网、壳牌等全球 500 强核心供应商）、中东、东南亚

龙头企业

山西天宝集团（风电信网石化全覆盖）、恒跃集团（工程机械精密异形环件全球市占 70%）、山西管家营集团（石化法兰，不锈钢/双相钢占比 45%）、昊坤集团、富兴通

载体/政策

风电法兰 42 万吨/年（约占全国六成）、工程机械回转支承环锻件 14 万吨（国内市占 65%）、石化电网法兰 40 万吨（全国约四分之一）；原材料集采平台集采钢材 18 万吨、供货周期 40 天→15 天；"12356"发展思路 + 六大园区（精密/传统/智能/军民融合/新能源/产业链延伸）

趋势/风险

锻造产业服务基地（投资 6.9 亿元五大中心）；省级数字化转型促进中心；智能生产线 16 条；"5G+工业互联网"产品精度 +20%；风电法兰直径 5 米→8 米；全国法兰价格指数（新华·定襄法兰价格指数）；愿景"千亿级绿色锻造产业集群"

忻州定襄 · 3.5　忻州定襄 · 法兰锻造（"中国锻造之乡"的县域冠军样本）

定位

高端装备制造产业链；太重轨道 = 全球轨道交通行业首家"灯塔工厂"（WEF 认定）；"煤海蛟龙"（中国煤科太原研究院快速掘进系统 4.0，掘进速度提高 2—3 倍）

规模

2025 年全省装备制造业增加值 +7.9%（政府工作报告口径；前 11 个月高端装备制造 +8.5%），占规上工业比重提高 0.8pct；太重轨道年产车轮超 300 万片、每 52 秒下线一片"复兴号"高铁车轮、检测精度 20 微米、产量提升 33%、单环节能耗 -17%

份额/出口

汽车（含底盘）出口 9.8 亿元（+31.9%）；高铁轮轴、煤机装备随整机出口；装备集群级出口额待补充

链条/主体

轨道交通装备面向"一带一路"铁路市场（媒体口径）；煤机装备面向国内主要产煤省

龙头企业

太重集团（轨道交通、起重机、挖掘设备）、中国煤科太原研究院、晋西车轴、大运汽车（新能源商用车）、长治液压

载体/政策

特钢材料（太钢车轴钢 +3.4 万吨）本地配套；太原—忻州装备走廊；"工业母机+基础件+整机"链条

趋势/风险

高端装备制造产业链长制；山西省装备制造业振兴升级方案；灯塔工厂示范（国家级智能工厂 1 个 + 省级 2 个，太钢口径）

太原 · 3.6　太原 · 高端装备制造（灯塔工厂与"大国重器"）

定位

光伏产业链（首批链主：中来光能）；全国能源革命综合改革试点核心载体；大同经开区、阳泉高新区 = 首批国家级零碳园区；太原武宿零碳机场（国家绿色低碳先进技术示范）

规模

新能源和清洁能源装机 9048 万千瓦、占比 55.1%，首次超过煤电（历史性超越）；发电量 1557.5 亿千瓦时（+24.2%）；2025 年新增风光并网 1691.4 万千瓦（+53.1%）、光伏新增并网 1473.3 万千瓦（全国第 8）、光伏累计并网 4950.5 万千瓦（全国第 12）；光伏电池产量 +2.3 倍（绝对值待补充）；工业机器人 +3.7 倍、服务器 +47.8%；新能源产业增加值 +25.3%；晋控集团光伏组件及电池综合产能 15.2GW

份额/出口

太阳能电池出口 17.9 亿元（-25.4%，欧美贸易壁垒影响）；绿电外送交易量全国第一（98.9 亿千瓦时，+31.3%）——"绿电"本身成为山西最大宗的"出口商品"（省际口径）

链条/主体

电池/组件内销大基地为主；绿电外送京津冀、江苏等受端省

龙头企业

晶科能源（56GW 垂直一体化大基地，总投资约 560 亿元，国内规模领先"超级一体化"太阳能工厂）、中来光能（16GW 高效单晶电池，首批光伏链主，已全部达产）、晋能科技/晋控集团（8 条 4GW TOPCon 产线、量产效率 26.8%）、隆基（大同 2GW 组件）、潞安光伏

载体/政策

"绿电园区"模式：13 个绿电园区在大同、朔州等 8 市差异化布局（算力、电池、镁基等绿电直连）；晋北采煤沉陷区新能源基地（阳高等 7 项配套电网工程开工）；绿电交易 100 亿千瓦时、绿证 4084 万张

趋势/风险

太原能源低碳发展论坛（行业影响力持续攀升）；"绿色能源+"行动；零碳园区国家级试点；2025 年新能源市场化交易电量 222 亿千瓦时（占新能源发电量 18.8%）

山西转型综改区 · 3.7　山西转型综改区 · 光伏制造与新能源（绿电装机首超煤电）

定位

清徐老陈醋专业镇 = 山西省首批十大省级重点专业镇（2022）；"中国醋都·清徐"（中国轻工业联合会 2020 授牌、2025 年复评通过）；工信部首批中国消费名品、首批传统优势食品产区和地方特色食品产业重点培育名单（2025）；全国调味品十大产业基地（2023）；老陈醋传统酿制技艺 = 首批国家级非遗（2006，"蒸酵熏淋陈"五法）

规模

2025 年食醋产量 88 万吨、产值 75 亿元（2024 年 85 万吨/约 70 亿）——占全国产量 20%、全省 80% 以上，全国最大食醋生产基地；紫林、水塔、美锦、东湖四大龙头 + 8 家规上醋企 + 42 家食醋企业 + 81 家相关企业；直接从业 2.3 万人；线上销售额 2.3 亿元（+30%）；6 大系列 200—300 余种产品、有效专利 249 项；6 万亩酿醋高粱基地（带动周边 12 万亩标准化基地、5000 余户农户年均增收 1.5 万元）

份额/出口

远销 36 个国家和地区；集群级出口额数据待补充（2025 年全省农产品出口 21.5 亿元中食醋占比未单列）；黄酒、燕麦粉等 15 种特色食品首次出口带动（农食专项）

链条/主体

东南亚、北美华人市场为主（媒体口径）；欧美商超渠道拓展中

龙头企业

紫林醋业（省醋产业协会会长单位）、水塔醋业、美锦醋业、东湖（中华老字号）；3 个中华老字号（东湖、来福、宝源）、4 名国家级/省级非遗传承人

载体/政策

高粱基地—酿造—包材（玻璃瓶/塑料壶/纸箱）—电商物流全链在县内闭环；集合竞价降低快递成本；3 个国家 4A 级醋文化旅游景区；国家食醋产品检验研究中心 + 省级重点实验室建设中

趋势/风险

省财政专业镇资金"一镇一策"；2025 醋与健康论坛（院士级专家启动保健功能评价项目）；"中国醋都"品牌复评；《中华醋典》发布

太原清徐 · 3.8　太原清徐 · 老陈醋（"中国醋都"的国家级非遗产业）

定位

杏花村汾酒专业镇 = 山西省首批十大省级重点专业镇；全国最大清香型白酒生产基地；"杏花村"千年 IP；汾酒酿制技艺国家级非遗

规模

白酒及关联企业突破 1100 户，2025 年专业镇营收近 372 亿元（媒体口径，含关联产业）⚠️ 上市公司"山西汾酒"营收口径不同、严禁混用（汾酒 2025 年报值待补充）；清香型白酒市占率全国回升周期

份额/出口

汾酒出口为白酒出海头部品牌（东南亚、欧美华人市场，媒体口径）；集群级出口额数据待补充；全省"黄酒（代州）+白酒"农食专项出口带动

链条/主体

东南亚、日韩、欧美华人市场

龙头企业

山西杏花村汾酒集团（链主）、汾阳王、晋善晋美；基酒抵押贷款金融创新（农行 4000 万基酒抵押获 2000 万贷款，全省推广）

载体/政策

"高粱—大曲—酿造—灌装—包材"本地闭环；吕梁红枣核桃等农产品深加工协同；酒文旅融合（杏花村景区）

趋势/风险

专业镇"一镇一策"；清香型白酒产区标准；山西（汾阳）杏花村世界酒文化博览会

吕梁汾阳 · 3.9　吕梁汾阳 · 清香型白酒（杏花村汾酒专业镇）

定位

"五千年文明看山西"；国保单位 531 处全国第一；元代及以前木构古建 518 处（占全国八成以上）、全国仅存 3 座唐构全在山西；唐代以来壁画 5 万余平米全国最多；3 处世界文化遗产（平遥古城 1997/云冈石窟 2001/五台山 2009）；"中国古代建筑博物馆"

规模

2025 年全省重点监测景区接待 12455.1 万人次（+14.8%）、门票收入 34.9 亿元（+9.1%）、经营收入 78.8 亿元（+10.5%）【来源】统计公报；"五一"接待 2272.11 万人次（+22.4%）、总花费 160.33 亿元（+27.6%）；国庆中秋 4386.4 万人次、281.4 亿元；"十四五"以来国内游客年均 +10.4%；过夜游客占比升至 40% 以上；云冈石窟 528 万人次（+18.87%，为 2019 年近 3 倍，省外客占八成）、五台山 727.44 万（+5.22%）、平遥古城 1108.54 万人次（全省第一） + 门票 1.3 亿元、晋祠 310 余万（+39%）、应县木塔首破 300 万、隰县小西天 150.68 万

份额/出口

入境游为"出口"替代口径：2025 年云冈"五一"入境游客 382 人次（低基数）；入境游绝对规模小、数据待补充（可向省文旅厅申请入境过夜游客统计）；文化"出海"以 IP 授权与云冈数字化展（全球首个"探弥·云冈"）形式实现

链条/主体

省外客源约三成：河南、河北、陕西、北京（占 23%）、山东、内蒙古、天津、江苏、湖北、安徽；高铁 3 小时圈贡献 60% 假期客流

龙头企业

云冈研究院、平遥国际摄影大展（第 25 届，34 国 5000 余名摄影师）/平遥国际电影展（25 国 53 部影片、带动住宿收入约 1.44 亿元）、《又见平遥》演艺（"白+黑"全时段消费）；皇城相府"景区带村"（民宿 150 余家、二次消费占比 25%→45%）

载体/政策

三个一号旅游公路（黄河/长城/太行）1.3 万公里贯通、串联 976 个景区、覆盖 5630 个村庄、总投资近千亿元；太原文旅集散核心

趋势/风险

"跟着悟空游山西"（升级版 91 个打卡点、全网传播量突破 500 亿）；"浪浪山小妖怪山西游记"；演唱会经济/歌迷之城（太原）；"十五五"定位文旅支柱产业

全省 · 3.10　全省 · 文旅产业（531 处国保 + "悟空"IP 的流量红利）