云南

定位

全球最大优质烤烟产区；国内卷烟产销规模第一；云南中烟为第一梯队省级中烟（与湖南中烟并列）。

份额/出口

烟草为纯内需市场，出口极少；新型烟草出海是新增方向，但体量尚小（【媒体】）。

链条/主体

省内 16 州市 + 外省 14 大重点市场；主要品牌"云烟"、"红河"、"玉溪"、"娇子"（部分）、"小熊猫"。

龙头企业

云南中烟工业集团（红塔集团、红云红河集团双品牌主体）；"数字烟草"全流程数字化；新型烟草（雾化、烟碱袋、HNB）研发投入加码。

载体/政策

昆明官渡/呈贡卷烟分拨中心；玉溪红塔山园区。

趋势/风险

《中共云南省委省人民政府关于加快构建现代化产业体系的决定》—— 2025 年烟草产业营收 1600 亿元、2030 年 1800 亿元。

云南 · 单元 1｜烟草：从"云南第一"到"结构升级"

定位

中国绿色铝谷；"绿电+先进制造"融合标杆。

份额/出口

铝加工产品出口欧、美、东南亚；铝锭出口受限（内需为主）。

链条/主体

汽车轻量化、光伏边框、消费电子（3C）、铝罐、包装；下游向再生铝、铝合金延伸。

龙头企业

云铝股份（曲靖）、文山铝业（文山）、魏桥创业（昆明/曲靖）、中铝集团云南公司、泸西绿色低碳示范园——全球首条搭载电解铝 AI 智能系统的生产线 2025 年投产（600 kA 电解槽，能耗、排放达欧盟标准）。

载体/政策

砚山绿铝产业园（文山）、曲靖经开区、泸西绿色低碳示范园、云南绿色低碳示范产业园。

趋势/风险

《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》；"铝水 100% 就地转化、铝材 100% 精深加工"；打造"绿色铝谷"。

云南 · 单元 2｜绿色铝：650 万吨产能冲全国第一

定位

光伏之都；全球最大单体高纯晶硅项目所在地。

份额/出口

2025 年 1-3 月云南光伏组件出口 +116.5%，占全国出口 18%；通威、曲靖阳光产品占全球光伏市场份额超 60%（【媒体】口径需注意）；2026 年前 2 月中老铁路"新三样"出口 +11.2 倍。

链条/主体

全球组件（欧、美、东南亚、中东）；国内电站+海外 EPC。

龙头企业

- 通威（保山，一期 5 万吨、设计 26 万吨，2025 全部建成后产值超 500 亿元；还原电耗 48 kWh/kg，低于行业均值 20%） - 隆基（曲靖/禄丰，预计 2025 投资超 300 亿元，100 GW 单晶硅棒+100 GW 单晶硅片，预期产值超 1000 亿元） - 晶澳、晶科、锦阳光电、宇泽半导体（110μm 210 量产） - 晶科能源下线云南首片 N 型 TOPCon 电池片，转换效率 25.8%

载体/政策

曲靖经开区、保山工贸园区、禄丰硅产业园。

趋势/风险

《云南省关于促进光伏发电与光伏制造融合发展的政策措施》；"绿电+光伏制造"。

云南 · 单元 3｜硅光伏：全国第 3/第 4，装机大不等于产值大

定位

世界锡都（个旧）；锡铟资源储量均居全球第一（云锡）。

份额/出口

锡锭出口欧美日韩、光伏焊料出口全球；铟出口欧美。

链条/主体

焊料、半导体封装、光伏焊带、AI 算力封装、半导体芯片、5G、航天航空；锡化工（有机锡、无机锡）。

龙头企业

- 云南锡业（锡-铟双龙头，全产业链"采-选-冶-锡材-锡化工-回收"，20 年精锡世界第一） - 云锡新材料（锡材深加工）、锡化工材料公司（全球规模最大锡化工） - 全球首个锡冶炼数智工厂；授权专利 81 项（发明 23 项） - 云南铜业（中铝旗下，大红山+普朗铜矿）

载体/政策

个旧锡都、蒙自经开区（云锡退城入园）、玉溪、迪庆普朗。

趋势/风险

资源经济 45% 左右占 GDP；有色行业增加值 +14.2%。

云南 · 单元 4｜有色金属（锡、铟为主）：世界锡都

定位

全国清洁能源基地、绿电装机与占比双双全国前列。

份额/出口

中东部 6 省（华东、华中等）；西电东送"两个基地一个枢纽"。

链条/主体

外送（广东、上海、浙、皖、闽、京）+ 省内绿电消纳。

龙头企业

白鹤滩（首批机组 2021 投产）、溪洛渡、向家坝、金沙江下游梯级；国家能源集团、华能、大唐、华电、三峡。

载体/政策

金沙江干流及支流（怒江、澜沧江、湄公河上游）；绿电产业园区。

趋势/风险

《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》；绿证与碳市场联动；绿电碳足迹核算与产品认证。

云南 · 单元 5｜绿色能源：绿电占比 91.2% 全国最高

定位

磷化工重镇（安宁-玉溪）+ 新能源电池正负极材料；正快速向"新能源材料"迁移。

份额/出口

磷肥出口（中东、非洲、东南亚）；新能源电池材料出口。

链条/主体

化肥国内 60%+、出口部分；新能源电池材料（磷酸铁锂）。

龙头企业

云天化（磷化工龙头）、云图控股、兴化股份；合成生物学布局；磷酸铁锂产业链。

载体/政策

安宁磷化工园区、镇雄磷基新材料园区、楚雄新能源电池基地。

趋势/风险

磷产业"三化"（绿色化、高端化、集群化）；"十五五"聚焦铝、硅、磷、有色、稀贵金属。

云南 · 单元 6｜磷化工与新能源电池

定位

全国重要的创新型疫苗企业基地；三七（文山）+ 傣药（西双版纳）特色生物资源开发。

份额/出口

产品出口 26 国（非洲、东南亚、拉美、中东、中亚），累计出口成品超 6400 万剂、原液超 3800 升；进入拉美市场是 2025 突破。

链条/主体

国内疫苗市场（HPV 集采、13 价肺炎、脑膜炎）；海外一带一路；微生态健康、生物制造等新业务。

龙头企业

沃森生物（玉溪）、康恩贝（昆明）、昆药集团、白药集团（三七+中药）；玉溪沃森 8 大自主疫苗+ mRNA 平台完成 III 期。

载体/政策

玉溪生物医药基地、昆明经开区、玉溪运营公司与沃森战略合作设立 10 亿元"云南创沃生物产业投资基金"（2026.2）；西双版纳傣药饮片 101 个地方标准获批。

趋势/风险

生物医药"十四五"专项；"疫苗+创新药+生物制造+营养健康"全链条布局。

云南 · 单元 7｜生物医药：疫苗 + 三七 + 傣药

定位

亚洲最大鲜切花交易市场（斗南）；云南咖啡全国第一、普洱茶叶全国重点。

份额/出口

咖啡出口全国第一；花卉出口全国第一；农产品出口 197.9 亿元（+3.3%），居中西部第一。

链条/主体

全国鲜切花 70%+ 出自云南；咖啡出口欧美、日韩、东南亚；茶叶内销为主。

龙头企业

- 斗南国际花卉产业园：日均上市 4000 万枝、117 大类 1600 多品种；覆盖下游 35 万家商户； - KIFA 昆明国际花卉拍卖中心：亚洲最大花卉拍卖市场，日均 550 万枝，最高峰 1125 万枝（4 秒完成一单）； - 中老铁路 + 冷链物流：云南鲜花销往日本、新加坡、泰国、俄罗斯、澳大利亚等 50+ 国家；东南亚市场 15%； - 云秀、斗南花卉集团：玫瑰新品种 23 个；云秀 30% 鲜切花出口俄罗斯。

载体/政策

呈贡斗南（KIFA + 国际花卉产业园）；普洱咖啡产业带；大理下关茶园；西双版纳傣药基地。

趋势/风险

《云南省"十四五"农业农村现代化规划》；数字云花 AI 智能体；斗南"交易即开票"改革。

云南 · 单元 8｜高原特色农业：亚洲花都、咖啡之乡

定位

世界花园、世界遗产（3 处自然+3 处文化）、世界生物多样性热点区；文旅总收入 1.27 万亿元（2025，历史新高）。

份额/出口

入境游是核心；老挝、越南、缅甸、泰国、东南亚、日韩、欧盟、北美为主；2026 云南入选纽约时报"52 个最值得去的地方"（中国唯一）。

链条/主体

滇西北（丽江、香格里拉、大理）、滇南（西双版纳、普洱）、滇中（昆明）、滇东南（红河）；四大客源区——内地客（占比最高）、入境（+30%）、商务会奖、旅居。

龙头企业

丽江股份（2025 营收 8.60 亿元、归母 2.13 亿元）、旅游集团（红塔）、大理旅游集团；牦牛坪索道改扩建至 2028 年停运；香巴拉月光城、阿者科村等业态创新。

载体/政策

5A 级景区 10 个、A 级景区 712 个、7 家国家级旅游休闲街区、56 个全国乡村旅游重点村镇、7 条生物多样性线路。

趋势/风险

2026 年策划"有一种叫云南的生活"主题活动 3000 余场；"旅居云南"专项规划；"文旅贷"、"用地 16 条"、"人才奖补"。

云南 · 单元 9｜文旅：有一种叫云南的生活

定位

面向南亚东南亚辐射中心；中老铁路 + 磨憨口岸 + 磨憨-磨丁经济合作区。

份额/出口

出口东盟 1320.8 亿元（+20.8%，历史新高）；出口拉美 +51.1%、非洲 +75.6%；一带一路国家 2358.6 亿元（+16.1%）；与 193 国/地区有贸易；146 国增长；最不发达国家进口 552.9 亿元（+8.9%）；"新三样"出口 33.5 亿元（+1.4 倍）；光电技术、电子技术产品出口 +100%+。

链条/主体

东盟（重点老挝、越南、泰国）、南亚、中东、非洲、拉美；磨憨口岸日均从 600 到 2000 辆次；146 个增长国家。

龙头企业

昆明铁路局、中铁物流、DHL、京东、顺丰、圆通；中老铁路"跨境快运"；跨境冷链。

载体/政策

磨憨—磨丁经济合作区、自贸试验区昆明/红河/大理片区、中缅油气管道、中缅公路、滇中机场、昆明枢纽。

趋势/风险

面向南亚东南亚辐射中心；"两国双园"；磨憨镇由昆明托管（2022.4）——磨憨人口 2 万→4 万；"十四五"累计 55 亿元推进 45 个口岸重点项目；"十五五"深化。

云南 · 单元 10｜跨境物流：中老铁路 + 磨憨口岸